如果来权衡效率方面的问题,其实很多时候我们只是把这个东西作为我们判断一个基金组合是不是很有效的一个依据。大家都知道一个基金组合拿出来以后,有详细的所有的投资股票的蓝本,有很多基金是投了十几支股票,也有很多基金投了四五百支股票,那究竟投多少支股票的情况基本上就可以了呢?因为他之所以做这样一个组合投资,就是分散风险,获得超额收益。获得超额收益这件事情的话光说组合这么多股票里边很难去判断它。接下来就要看这样一个组合基本上对分散的风险就已经到位了,出于这样一个目的,然后做了这样一个统计的分析。这个统计分析的结果也是非常非常的有意思,比如40支左右的时候就到了90%了。这蕴含着什么样的含义呢?如果这个基金整个组合里面少于这个数目的时候,那么蕴含了整个分析系统的风险相对平均意义而言会高一点,如果要是比这个数字多好多的时候,就发现可能整个对系统风险分散的效率该低一点,这就说明整个市场的难度就大一点,这是我们在做基金评价的时候一个重要的参考的依据,就是说看他这个组合的时候要看这些。
那么接下来前面那个问题,做战略市场配置还是战术的关注哪些因素。其实我们更多的来说,第一个我们已经帮客户做出他配置的计划,而这个计划有战略的成分,这些基金配到什么样的比重,我基本上已经帮你配好了,虽然这里边考虑市场的情况,以及基金的规模,以及基金整个规模是非常匹配的情况。接下来做战术上的一个建议,就是达到什么样的目标或者到什么样的程度建议你做一个调整。